Conheça Peter Lynch e suas 6 classes de ações

Nascido em Newton (EUA), em 1944, Peter Lynch é um filantropo, investidor, ex-gestor de fundos e escritor. Foi um dos maiores gestores de fundos de investimento da história.

Lynch tornou-se uma estrela do mercado de capitais dos Estados Unidos, com sua performance no comando do Fidelity Magellan Fund de 1977 e 1990. Nestes 13 anos, o fundo obteve uma rentabilidade anual de 29,2%.

Quando Lynch assumiu, o fundo era pouco conhecido e tinha US$20 milhões em ativos, e ao se aposentar, o Magellan reunia um portfólio de US$14 bilhões. 

Como citado anteriormente, Lynch foi um grande escritor, e relatou suas estratégias de sucesso em livros, ampliando ainda mais sua fama. Ele consolidou boa parte das suas conclusões no livro “O Jeito Peter Lynch de Investir”, separando as ações em 6 categorias gerais. 

Segundo o autor, as 6 categorias abrangem todas as distinções significativas que qualquer investidor tenha de fazer, as empresas listadas na bolsa de valores possuem características que as qualificam em uma das 6 categorias, as quais são:

• Ações de Crescimento Lento;
• Ações Confiáveis;
• Ações de Crescimento Rápido;
• Ações Cíclicas;
• Ações em Recuperação;
• Ações com Ativos Ocultos. 

Cada categoria é importante, pois, ao identificar o tipo da empresa, você saberá qual o peso que esse tipo de empresa vai ter na sua carteira de investimentos. 

Conheça agora as 6 ações apresentadas por Peter Lynch.

Ações de Crescimento Lento

Ações de crescimento lento são empresas grandes e consolidadas no mercado, que crescem um pouco acima do PIB. Essas empresas começam como uma ação de crescimento rápido e aos poucos vão reduzindo seu ritmo. 

Para identificar se uma companhia está na classe de crescimento lento, é necessário verificar o pagamento de dividendos. Tais empresas costumam realizar pagamentos de dividendos de maneira regular e generosa. 

Empresas que são focadas em dividendos são empresas de crescimento lento. As empresas costumam fazer isso quando não possuem grandes projetos internos com alta rentabilidade que poderiam impulsionar o crescimento da empresa, preferindo assim, distribuir o dinheiro em caixa para seus acionistas. 

As ações do setor elétrico são um exemplo de empresas de crescimento lento, por estarem com todo seu sistema de malha elétrica desenvolvido, acabam não tendo como crescer mais. 

Muitas vezes, distribuir proventos é a decisão que maximiza a geração de valor para o acionista. Essas empresas crescem por ano cerca de 2% a 4%. 

Ações Confiáveis

As ações confiáveis são empresas grandes, que apresentam um crescimento mais veloz que as empresas de crescimento lento, mas também não decolarão como as empresas de crescimento rápido. 

Quando a economia vai mal, as companhias desta classe acabam tendo performance satisfatória em meio ao cenário desastroso. Essas grandes empresas provavelmente não quebrarão, e após uma crise, seu valor será restaurado. 

Alguns exemplos de empresas confiáveis, são: Coca-Cola, P&G, etc. O crescimento dos rendimentos dessas empresas situa-se entre 10% e 12% ao ano.

Ações de Crescimento Rápido

As ações de crescimento rápido são as favoritas de Lynch. São empreendimentos pequenos e agressivos, cuja taxa de crescimento gira em torno de 20% a 25% por ano. 

Realizando uma boa escolha, as ações de crescimento podem multiplicar seu dinheiro. Essa categoria de empresa é importantíssima para a valorização da sua carteira de investimentos. 

Esses empreendimentos iniciantes aprenderam a ser bem-sucedidos em um local, e duplicaram a sua fórmula diversas vezes. A expansão resulta em aceleração dos ganhos, os quais elevam os preços das ações a níveis altíssimos. 

Há muitos riscos em ações de crescimento rápido, principalmente entre empresas mais jovens, por conta de serem mais entusiasmadas e mal financiadas. As menores empresas correm o risco de extinção, e as maiores empresas enfrentam a possibilidade de uma desvalorização acelerada quando começam a falhar.

Sempre identifique a empresa e realize uma análise, verificando como o crescimento ocorre, o nível de endividamento, como o capital está sendo aplicado, dentre outros fatores. 

Ações Cíclicas

As empresas classificadas como ações cíclicas, são empresas cujas vendas e lucros aumentam e diminuem de maneira regular ou completamente previsíveis. São empresas que assemelham-se a um gráfico de ondas, pois se expandem e se contraem repetidas vezes. 

Alguns exemplos de empresas cíclicas são: empresas de automóveis, aéreas, de aço, de pneus e químicas. Uma empresa cíclica pode perder 80% de seu valor de mercado em um período de recessão. Porém, ao sair de um período de recessão, as empresas cíclicas florescem e os preços de suas ações sobem mais rápido que das empresas confiáveis. 

Para investir em ações cíclicas, deve-se ser capaz de detectar os primeiros sinais de que o negócio está ganhando ou perdendo ritmo. 

Ações em Recuperações

São empresas que se encontram em dificuldades, que passaram por problemas financeiros a ponto de quase falirem, e que tentam se reestruturar. Essas ações são também chamadas de Turnaround. 

Alguns exemplos de empresas em recuperação, são aquelas que passam por recuperação judicial e necessitam de um empréstimo do governo para não falirem, podendo se recuperar e trazer resultados satisfatórios. 

Se a administração da empresa implementar um plano de ação de ajuste, e o plano for bem sucedido, caso você tenha comprado no momento de dificuldade, é provável que terá grande valorização. 

Ações com Ativos Ocultos

São empresas que possuem um ativo valioso, mas é ignorado pelo mercado. 

Não é necessário nenhum plano de crescimento para que a valorização dessa ação ocorra, basta apenas que o Mercado tome conhecimento do real valor. Somente em algumas situações, a valorização ocorre pela bolsa de valores, e em outras, pela aquisição de concorrentes. 

Os ativos ocultos, muitas vezes são imóveis ou propriedades de grande valor, como terras, pedreiras, usinas abandonadas, galpões, etc. 

Para essa classe, se você comprar durante o momento de subvalorização, terá uma margem de segurança garantida. 

O investidor pode analisar as 6 categorias apresentadas e montar sua carteira de ações. Esteja sempre atento para eventuais sinais de mudanças de categoria.