Observar a inflação é importante para seus investimentos

A inflação nada mais é que a perda do poder de compra do dinheiro, sendo normalmente causado pelo excesso de oferta monetária em circulação em poder das pessoas. Para se preparar para o impacto da inflação, considero avaliar periodicamente dois importantes indicadores econômicos. São eles:

1-M1: Base monetária + depósitos à vista.

2- M2: É composto pelo M1 + aplicações financeiras de curto prazo com alta liquidez.

Veja que interessante no gráfico abaixo o que aconteceu nos Estados Unidos. O M2(linha azul) disparou no ano de 2020 em virtude dos estímulos necessários para conter o avanço da COVID-19. Logo após, em meados de 2021 a inflação (linha vermelha) começou a disparar para patamares em que não se via há mais de 40 anos. O indicador M2 é um excelente indicador antecedente para observarmos o posterior à avanço da inflação.

Uma vez entendida a inflação, vamos entender como ela afeta seus investimentos.

Primeiramente elaborei um estudo utilizando como base o índice Bovespa nominal empregando a inflação medida pelo IPCA como deflator. Deflator é um indicador que quando  aplicado a um índice informa o valor real. As informações de inflação foram obtidas no Instituto de pesquisa econômica aplicada pertencente ao governo federal.

Observe que interessante, o valor máximo do índice Bovespa em termos nominais  ocorreu em maio de 2021, porém em termos reais o maior valor observado foi em maio de 2008 quando atingiu 140.870 pontos.

Observe agora o S&P500 (índice composto com as 500 empresas com maior valor de mercado)ajustado pela CPI. O CPI é a inflação ao consumidor nos EUA, a título de comparação é como se fosse o IPCA no Brasil. O índice S&P500 está nas suas máximas históricas mesmo utilizando a inflação como deflator. As informações da CPI foram obtidas no site do Banco Central americano (FED).

E o câmbio Dólar/Real? O dólar atingiu seu valor máximo em termos nominais em maio de 2020 sendo cotado a R$5,97. Não é correta a leitura sob esta ótica visto que devemos descontar a inflação nos EUA e descontar a inflação no Brasil ao longo dos anos. Uma vez efetuados os descontos o Dólar obteve sua máxima em relação ao Real em outubro de 2002 com base no índice 100=1994 conforme abaixo.

Para observar a rentabilidade real dos seus investimentos, sempre observe a dinâmica da inflação ao longo dos anos. Nada adianta observar apenas a rentabilidade nominal das aplicações e não levar em conta a perda do poder de compra da moeda.

-Tiago Setti Fontana Instagram: @tiagosettifontana Twitter: @SettiTiago

*As opiniões do colunista não refletem necessariamente a posição da Estoa.

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