ROE: descubra como utilizar este indicador

O Return On Equity ou em tradução livre: Retorno de Patrimônio Líquido (ROE), é um indicador que ajuda na hora de avaliar o lucro líquido da empresa.

Muitas empresas fazem análises superficiais dos resultados da empresa, portanto, acabam esquecendo de calcular o ROE, assim como também podem achar que não seja algo tão importante. Deste modo, é fundamental entender como funciona o ROE e qual a sua importância. 

O que é  ROE?

O ROE é um indicador que tem como objetivo medir a capacidade que uma empresa tem de gerar valor ao negócio e aos investidores com base nos recursos que a própria empresa possui. 

Outra maneira de reconhecer o que é o ROE é através de cada R$ 1 que foi aplicado pelos investidores que traz uma remuneração para a empresa.  

O ROE de uma empresa pode medir a função do lucro líquido acumulado nos últimos 12 meses e dividido pelo patrimônio líquido. 

O patrimônio líquido de uma empresa é representado através dos valores que os sócios desta determinada empresa possuem, que pode apresentar a diferença entre o valor do ativo e do passivo que estão presentes no balanço patrimonial da empresa. 

Já o lucro líquido corresponde à medida de todos os rendimentos subtraídos pelos custos da empresa.  

Quando duas empresas são comparadas por estarem no mesmo setor, sendo assim apresentando lucros iguais no mesmo período, a que tiver com o menor capital investido, é a mais eficiente em gerar bons retornos aos investidores. 

Esses retorno podem apresentar um ROE maior que a sua concorrente, já que o ROE também pode ser um indicador de eficiência de gestão, que mostra se a empresa está aplicando de maneira correta o dinheiro dos acionistas. 

Como calcular o ROE? 

O ROE pode ser calculado através de duas variáveis:

Lucro líquido acumulado nos últimos 12 meses + O valor do patrimônio líquido da empresa  

Ao calcular o ROE, o lucro líquido deve ser considerado como relativo ao ano fiscal completo, portanto, deve ser levado em conta o período de tempo a base do intervalo de pagamento dos dividendos a investidores com ações preferenciais e ordinárias. 

Sob o patrimônio líquido, é necessário que seja considerado o valor que os acionistas da empresa possuem em ações da organização da empresa.

Existe outra maneira de entender o patrimônio líquido, que consiste em encontrar a diferença entre os  ativos e passivos das demonstrações financeiras que são públicas pela empresa em um determinado período. 

Qual a diferença entre ROE, ROI e ROIC?

O ROE tem como objetivo medir o  quão eficiente uma empresa está na geração de lucros. 

Já o Return On Invested Capital ou traduzido como Retorno sobre o capital investido (ROIC), tem como objetivo medir o total do capital que foi investido pela empresa, portanto, contabilizando o capital da empresa e o lucro que vem de fora, como financiamentos e empréstimos. 

Cálculo do ROIC: 

Primeiro Passo: Dividir o ROIC + NOPAT

NOPAT: O NOPAT é o produto do EBIT menos a alíquota de impostos: 

NOPAT = EBIT x [1 – alíquota de imposto]

Último passo: ROIC + NOPAT = Valor contábil do capital investido 

O ROI é uma métrica que permite à empresa identificar o retorno sobre o investimento, tanto em ganhos como em perdas. Deste modo, o ROE nem sempre será mais rentável. 

Este indicador fica responsável por calcular o rendimento, assim como também a competência que uma empresa tem em gerar lucros com seus ativos.  

Cálculo do ROI: 

ROI = (ganho obtido – investimento) / investimento

Por fim, podemos entender a importância do ROE das empresas, já que o indicador é essencial para um processo de tomada de decisão do investidor e das próprias empresas, que precisam prestar atenção no valor do  lucro e patrimônio líquido que vem obtendo ao longo do ano.