Grupamento de ações: entenda como o inplit e split funcionam

O grupamento de ações é um evento no qual ocorre uma condensação do capital em um número menor de ações com consequente aumento do valor patrimonial da ação. Geralmente, é realizado, com o objetivo de ajustar o valor nominal da ação. Ele também pode ser chamado de inplit.

Normalmente, o motivo que ocasiona essa composição é o preço muito baixo do ativo, situação que pode aumentar a volatilidade da ação e, consequentemente, o risco.

Como funciona o split e inplit de ações?

O Inplit de ações visa reduzir o volume de papéis e circulação. Ele está sempre relacionado a um preço menor. Sendo assim, é improvável que uma ação passe pelos dois processos em um curto período de tempo. 

Já o split de ações busca multiplicar o número de ações negociadas de uma companhia, como forma de diminuir o preço unitário delas.

O primeiro passo para que isso seja possível, é a aprovação por parte do conselho administrativo. Os envolvidos podem votar se concordam ou não com a realização do processo e, em caso afirmativo, estabelecem as condições, como o fator de multiplicação. 

A partir disso, o split é anunciado para o mercado e realizado na data definida. Cada ação é transformada em uma quantidade determinada, mantendo-se o valor de mercado da empresa e o total investido por cada acionista.

Para ficar mais claro, vamos a um exemplo:

Imagine que uma ação a ser negociada a R$ 200,00. O split aprovado prevê um desdobramento na proporção de 1 para 5, ou seja, cada ação de R$ 200,00 será transformada em 5 de R$ 40,00.

Portanto, se alguém tiver investido R$ 20 mil, terá 100 ações dessa empresa ao preço de R$ 200,00 cada. Após o split, terá 500 ações de R$ 40,00. E, ao finalizar o processo, o montante investido continua sendo o mesmo – R$ 20 mil.

Sendo assim, o split e o inplit de ações não trazem modificações importantes para empresas e investidores. Porém, há uma mudança visual significativa no portfólio do investidor.  

De um dia para o outro, você poderá notar um total maior ou menor de ações em sua carteira. Assim, conhecer os processos é de grande ajuda para o investidor da renda variável, porque permite saber o que e como aconteceram essas mudanças. 

Por fim, entender como essas etapas funcionam pode ser útil para analisar melhor as companhias. Se uma empresa passa por splits frequentes pode significar que suas ações observam uma tendência de alta e o contrário também pode ser verdadeiro. 

O que ocorre após um grupamento de ações?

Após um agrupamento de ações a quantidade de ações em custódia reduzirá e o preço do ativo aumentará. No entanto, o valor financeiro da sua posição em um determinado ativo ficará inalterado.

Dessa forma, para saber com quantas ações o investidor ficará e qual o novo preço do ativo após este evento é simples.

Suponhamos que você tinha 300 ações e o último preço dela foi de R$ 10,00. Observe na tabela a mudança da quantidade de ações e do preço de acordo com a fração de grupamento.

Veja o grupamento de 2/1. Neste caso você passará a ter 150 ações e o preço da ação será de R$ 20,00. Já em 3/1 você passará a ter 100 ações e o preço da ação será de R$ 30,00. E assim sucessivamente como mostra a tabela.

Muito embora o grupamento aumente o valor de face das ações ele não se sustenta ao longo do tempo, pois, a empresa permanece com os mesmos fundamentos de outrora.

Não há mudança conjuntural significativa que justifique aquele valor e o que ocorre é uma sensação de supervalorização da ação embora seu valor real seja o mesmo.