Análise fundamentalista: Entenda como este método é utilizado dentro do mercado financeiro

Análise fundamentalista é um método utilizado na avaliação da saúde financeira e organizacional de uma empresa. Possui a finalidade de determinar um preço justo para as suas ações e alinhar as perspectivas para o futuro da companhia.

A análise fundamentalista é uma das mais utilizadas no mercado por possuir um resultado coerente e sustentável a longo prazo.

Por isso, este método pode ser utilizado para analisar empresas da bolsa de valores nacional e internacional, e é baseado em dados econômicos, indicadores financeiros, balanços e resultados da empresa.

Como a análise fundamentalista funciona?

Devido à sua grande relevância no mercado e por ser um dos modelos de estudos mais utilizados pelos simpatizantes do Value Investing (investimento em valor). A análise fundamentalista é voltada especialmente para os investidores que possuem objetivos a longo prazo na bolsa de valores.

O Value Investing possui a finalidade de encontrar ações que são negociadas na bolsa com um valor abaixo do seu valor intrínseco.

Dessa forma, é possível compreender o histórico de determinada companhia, e estimular o seu potencial de geração de valor.

Por isso, costuma-se dizer que a análise fundamentalista de ações estuda o valor de uma companhia como um todo, e não o valor de suas ações naquele momento. 

Portanto, o investidor que utilizar esse método, procura por empresas as quais tenham o preço de suas ações abaixo do seu valor naquele momento.

Como utilizar a Análise fundamentalista?

A análise é muito utilizada na compra e venda de ativos, pois oferece um conjunto de instrumentos que determinam o cenário Micro e Macroeconômico em que a empresa está inserida. 

Normalmente os fatores macroeconômicos estão diretamente ligados à empresa, sendo os mais relevantes.

O estudo deste cenário permite que a empresa realize projeções para determinar se o preço de cada produto está acima ou abaixo do seu valor intrínseco, e assim determinar a trajetória futura dessa cotação.

Principais indicadores da análise fundamentalista

Para se familiarizar mais ao assunto, é importante conhecer alguns dos principais indicadores utilizados nessa análise, são eles:

• DY (dividend yield) – indica quanto a empresa distribuiu como dividendos em relação ao preço da Ação nos 12 meses anteriores;

• P/VPA – mostra como está a relação entre o preço da Ação e o valor patrimonial dela;

• P/L – mostra a relação entre o preço da Ação e o lucro gerado por ela;

• EBITDA (Earning Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) – indica o  lucro após descontar as despesas operacionais, mas antes da dedução de taxas, Imposto de Renda, depreciação e amortização;

• Dívida bruta sobre o patrimônio líquido – a relação ajuda a conhecer o nível de endividamento da empresa.

Como utilizar a análise fundamentalista para investir?

No mercado financeiro é tão importante conhecer os números como compreender como funciona a interpretação dos dados. 

Ao analisar esse resultado P/VPA de 1,5, significa que a fração valor de mercado de uma Ação está uma vez e meia maior que seu valor patrimonial. Entretanto, sem uma referência, a informação pode não ter muita utilidade.

Apenas depois de algum tempo, é desenvolvida a familiaridade com os indicadores e então, conseguirá entender como está a saúde financeira dela.

Metodologias da análise fundamentalista

Existem várias maneiras de se obter resultados por meio da análise fundamentalista.

Através dela, pode-se realizar um estudo da evolução dos balanços e resultados da companhia em questão. Nesse caso, deverá se atentar para como se demonstra a evolução desses números no decorrer do tempo. Para esse tipo de avaliação, dá-se o nome de Análise Horizontal.

Além disso, existe também a Análise Vertical. Nela, o investidor procura comparar como se encontra a relação entre dois campos do balanço patrimonial da empresa. Isso acontece, por exemplo, a relação entre o lucro líquido e a receita líquida numa observação de três anos subsequentes.