Clube de Investimento: o que é e como funciona?

Clube de investimento é uma modalidade formada por grupos de pequenos investidores, com no mínimo 3 e no máximo 50 investidores, que queiram entrar no mercado de ações. Normalmente, esses grupos são compostos por amigos, colegas de trabalho, familiares ou pessoas que tenham os mesmos interesses. 

Esse investimento coletivo, reúne os interessados, que aplicam seu dinheiro no mercado de capitais. Os ativos que são adquiridos são títulos e valores mobiliários. 

Toda vez que alguém investe em um clube, acaba tornando-se um cotista, pois para gerenciar os valores dos participantes, existe uma divisão por cotas. 

Como um clube de investimento funciona?

A decisão dos ativos que vão compor a carteira do clube, pode ser feita através da contratação de um gestor certificado à Comissão de Valores Mobiliários. Essa decisão também pode ser feita pelos próprios cotistas. 

Em ambos os casos, a decisão precisa ser tomada em uma assembleia geral. A administração do clube pode ser feita por:

• Banco de Investimento;
• Corretora;
• Distribuidora;
• Banco múltiplo com carteira de investimento. 

Ela será responsável pela parte operacional do clube, organizando a execução dos investimentos e a distribuição financeira entre os cotistas. 

O administrador do grupo é responsável por cuidar do cadastro dos participantes, do registro do fundo e de todos os demais trâmites burocráticos. 

É importante lembrar que, esse clube possui normas internas, que é chamado de estatuto social. Ele estabelece como será o funcionamento interno do clube. 

Para montar um clube, é necessário que cada investidor compre um número de cotas, mas nenhum deles pode ter mais de 40% das cotas do clube. A carteira do clube deve ser composta por 67% de ações, no mínimo. O restante pode ser aplicado em ativos como: títulos públicos, títulos de instituições financeiras, fundos de renda fixa, entre outros.

Como criar um Clube

Mencionado anteriormente, para montar um clube, é necessário encontrar uma administradora que seja registrada na CVM e ter no mínimo 3 investidores.

Dessa forma, para criar um clube é necessário realizar:

• A escolha dos membros;
• Definição da administradora e profissionais certificados;
• Elaboração do estatuto junto à administradora;
• Definição do capital alocado por cada um dos cotistas;
• Escolha dos investimentos de acordo com o objetivo do clube. 

Custos

Como qualquer outro tipo, o clube de investimento também possui custos de operação. As taxas da gestão e administração do clube variam de acordo com a corretora. 

A alíquota de IR é de 15% sobre o lucro que foi obtido pelo clube, e é  recolhido no momento do resgate, assim como um fundo de ações tradicionais. O administrador do clube é o responsável pelo recolhimento.

Esse processo deve ocorrer no terceiro dia útil da semana seguinte à solicitação de resgate. 

Também é de responsabilidade do administrador, enviar aos membros do clube, quantas cotas eles possuem e o valor patrimonial. 

Vantagens de um clube de investimento

Uma de suas vantagens, é a possibilidade de investir em ativos restritos a investidores qualificados, institucionais ou que fazem aporte de grandes quantias. 

Outro ponto, é o suporte profissional com conhecimento de mercado, que faz a gestão dos recursos e a alocação da carteira de acordo com os objetivos do clube. 

Comparado com um fundo de investimentos, o clube de investimentos possui um custo mais baixo, com taxas de administração e manutenção, e uma estrutura flexível, horizontal e enxuta. 

Investir em um clube de investimento

É preciso avaliar o perfil de cada investidor para verificar se o investimento em um clube de investimento é algo positivo. 

Para aqueles que não possuem conhecimento necessário sobre escolher os melhores ativos, é uma boa ideia entrar em um clube de investimento. 

É preciso avaliar muito bem os objetivos de cada participante, e as características do clube antes de tomar decisões.