Entenda melhor sobre o processo de Liquidação Financeira

A liquidação financeira é o cumprimento de um pagamento, ou seja, quando o comprador entrega ao vendedor o valor acordado no fechamento de uma negociação. 

Essa modalidade corresponde à etapa final de uma transação de ativos, portanto, a liquidação financeira está presente em todos os mercados de ações. 

Na liquidação física, exige apenas que a titularidade de um bem ou ativo seja modificada, processo diferente do que ocorre na liquidação financeira. 

A liquidação financeira é o último passo para que os processos de compra e venda sejam considerados finalizados. A concretização da etapa final envolve uma série de agentes, incluindo instituições custodiantes, corretoras e companhias de compensação e liquidação. 

A Bolsa de Valores e a Corretora entram em contato para confirmar a transferência, no momento em que a compra e a venda de ativos é concluída. Essa confirmação engloba o bloqueio e a entrega das determinadas ações, tendo sua titularidade modificada pela instituição custodiante. 

Prazo de Liquidação Financeira

É chamado de prazo de liquidação financeira, o período em que uma negociação no mercado financeiro deve ser finalizada, ou seja, é o momento em que o comprador precisa realizar o pagamento  ao vendedor, o qual, por sua vez, entrega os ativos ao comprador. 

A CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) e a Cetip ( Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos) são responsáveis por realizarem a compensação e a liquidação das operações.

As corretoras têm o papel de intermediar os processos entre os investidores e as instituições. São as corretoras que fornecem à CBLC e à Cetip as informações dos investidores envolvidos na transação de ativos, e ao mesmo tempo, entregam aos investidores os relatórios produzidos pelas instituições. 

Em 2019, a Bolsa de Valores reduziu o prazo para a liquidação financeira de 3 dias úteis (D+3) para 2 dias úteis (D+2). 

Por isso, a liquidação mais rápida trouxe maior liquidez, menor risco operacional e diminuição dos custos das negociações. 

As ações ficam disponíveis ao comprador após a liquidação financeira (D+2). Os ativos devem estar disponíveis para a entrega até o horário limite para ativos de renda variável, estabelecido pela CBLC, no segundo dia útil após a realização da operação na conta de custódia do investidor vendedor. 

Lembrando que, a CBLC cobra do vendedor inadimplente multa de 1% sobre o valor da operação dos ativos não entregues. Vale ressaltar, que a falta da entrega de ativos é considerada como a não entrega total ou parcial dos ativos em D+2 nos devidos horários.

Liquidação Financeira e Tesouro Direto

O tesouro direto é um programa criado pelo Governo Federal com a Bolsa, tem como objetivo permitir o investimento de maneira fácil. Por meio dele, é possível que pessoas físicas comprem títulos públicos federais. 

O investidor faz uma espécie de empréstimo para o Governo Federal, que em troca fornece a ele títulos de crédito, sendo assim, uma das modalidades de investimento mais seguras do mercado. 

A liquidação financeira no Tesouro Direto acontece de duas formas:

• Liquidação da venda: Os recursos das vendas dos títulos são disponibilizados a partir de 13h de D+1.
• Liquidação da compra: A finalização da compra ocorre às 17h da tarde do segundo dia após a compra (D+2)

Ao ocorrer a liquidação no Tesouro Direto, os títulos comprados ficam disponíveis para o investidor.

Liquidação dos contratos futuros

É no mercado futuro onde são negociados contratos futuros. Os contratos futuros representam o compromisso de comprar ou vender uma certa quantia de um determinado bem em uma data adiante e por um preço pré-definido.

Uma das particularidades do mercado futuro, é o fato de que todos os negócios acontecem na bolsa de valores. Todos os contratos precisam seguir um padrão, para que os investidores tenham certeza de que estão negociando as mesmas coisas e nas mesmas condições. 

O nível de padronização dos contratos futuros é o que permite que eles sejam negociados no pregão. 

Os contratos futuros podem ser utilizados de formas diferentes, cada uma tendo um objetivo específico. Podem ser usados como uma fonte de ganho financeiro ou como uma proteção. 

É sempre na fase de liquidação financeira de uma negociação, que são efetuados a transferência do ativo e o respectivo pagamento ou recebimento do montante envolvido.