Fundo ativo: entenda como funciona

A modalidade de fundo ativo é o fundo de investimento no qual os retornos não variam em função de índices, e sim de uma gestão ativa. Desta forma, as operações do fundo sempre visam superar os rendimentos do benchmark. 

Contrário aos fundos passivos, as alocações deste tipo de fundo estão sob diversas oscilações independentes de índices como o Ibovespa, desta forma, a equipe gestora analista opera o fundo a fim de ultrapassar um indicador base.

Definição fundo ativo

Como seu nome indica, um fundo ativo é definido pela administração ativa sob os investimentos. Ele pode ser caracterizado pela constante gestão dos ativos, que ao contrário dos fundos passivos que movimentam conforme índices, apresentam lucro pela superação do retorno em consideração do benchmark. 

O benchmark se trata do ponto de referência de desempenho em relação a um índice referência, como por exemplo o BOVA11, do Ibovespa, indicador da Bolsa de Valores.

Portanto, o fundo ativo é caracterizado pelas constantes operações com o único objetivo de lucrar mais que o parâmetro da bolsa.

Embora permita uma maior liberdade de atuação, na escolha e operação dos ativos, esta modalidade também vem com suas desvantagens.

Vantagens e desvantagens

Entre as características do fundo ativo, a maior vantagem da modalidade é a possibilidade de altos níveis de lucro, porém, o benefício é apresentando somente a longo prazo.

Justamente por não depender de um índice, as chances do retorno ser acima da média do mercado são significativamente maiores. Contudo, isso não significa estabilidade, visto que outro aspecto do fundo são as volatilidades e a dependência em ativos que são atrelados ao mercado e à Bolsa.

A rentabilidade pode ser acima da média, mas pode não ser uma constância.

Outro ponto do fundo é a gestão frequente. A fim de ultrapassar o parâmetro do mercado, o fundo deve ser manejado por uma equipe capaz de especialistas, preparada e experiente para traçar planos estratégicos refinados. Da mesma maneira que a segunda vantagem e desvantagem também está relacionada aos gestores.

Como as operações são realizadas e administradas por uma equipe especialista, o fundo ativo promove uma grande diversificação na carteira de investimento, um grande benefício no portfólio de qualquer investidor.

Entretanto, pelo trabalho constante do gestor ou equipe de gestores, as taxas de administração são elevadas, entre 0,5% a 4%. E dependendo do desempenho, as taxas de performance (embora seja considerada como um bônus) também vão corresponder ao lucro do fundo, normalmente, elas são de 10% a 20%.

Fundo passivo

O fundo passivo é aquele que depende de um índice para lucrar, portanto, as movimentações do fundo são correspondentes às movimentações da Bolsa, assim como os retornos que vêm exclusivamente do mercado. 

Uma das grandes características da atuação passiva é que o investimento procura apenas acompanhar o fundo, as operações recorrentes, principalmente de Renda Fixa, de estratégia, compra e venda são para alcançar o benchmark escolhido, e não ultrapassá-lo.

Enquanto o principal benchmark de um fundo de ações é o Ibovespa, o benchmark de renda fixa pode ser tanto a Selic quanto o CDI.

Qual a rentabilidade do fundo?

Pelo lucro ser medido através de outro parâmetro, as alocações do fundo estão sob volatilidades intensas, o que pode significar grandes lucros quanto grandes perdas. O plano ativo em um investimento é composto por uma série de ferramentas, análises e estratégias.