LTN: Letra do Tesouro Nacional, conheça esse título
O tesouro direto é uma das opções mais acessíveis e simples que se encontra títulos de renda fixa, e a LTN é um desses
A Letra do Tesouro Nacional, LTN, é um título do tesouro direto e é definido como pré-fixado, de forma que no momento da aplicação o investidor já sabe qual será o rendimento do título.
Então para cada LTN que um investidor aplicar nessa modalidade receberá na data de vencimento, um valor bruto já definido, então o valor inicial que será investido varia de acordo com o prazo da aplicação.
Então, caso o preço de uma LTN hoje seja de R$900,00 e tenha o prazo de um ano, com o investidor sabendo que receberá R$1000,00 pelo título, então significa que o lucro da aplicação será de R$100,00, equivalente a um lucro bruto 11,11% ao ano.
Tesouro prefixado
No sistema do tesouro direto, é possível encontrar papéis pós-fixados, que a rentabilidade só é conhecida no fim da aplicação, e a modalidade prefixada.
A partir de 2015, com o objetivo de melhorar e facilitar a comunicação, o Tesouro Nacional alterou o nome de títulos públicos negociados, então como a LTN possui uma rentabilidade totalmente fixada, ela também é conhecida pelo nome de Tesouro Prefixado.
Ele é um investimento recomendado para os momentos em que a economia está sob controle, não estando passando por crises financeiras, isso por conta da taxa fixa de rentabilidade, a LTN se torna vantajosa quando a Selic e o IPCA não tenham grandes subidas.
Então, esse título é voltado para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia ou a taxa de inflação, que são os indexadores dos títulos pós-fixados.
Então para aqueles que têm objetivos de médio e longo prazo, como de 3 a 6 anos, como reformar a casa ou a compra de um carro, podem acabar se beneficiando com a compra desses papéis, já que o valor será recebido mais a frente.
Rentabilidade
A rentabilidade da LTN é sempre apresentada no momento da compra, então quando o investidor realiza aquisição desse papel, já sabe exatamente o quanto irá receber na data de vencimento.
Cada unidade desse título vale R$1000, se tornando diferente de alguns outros títulos em que o valor recebido é encontrado através de um cálculo que envolve juros e correção por meio do índice que está atrelado.
Como a lógica da LTN é comprar o investimento pelo menor preço possível, então quem adquire faz isso com deságio, de forma que quanto mais longe a data de vencimento, mais barato o papel.
Atualmente se encontram à venda duas LTN, com vencimento em 2022 e 2025, e seus valores unitários são de R$806,55 e R$611,74 respectivamente . Em ambos os casos, na data de vencimento, o investidor resgatará R$1000.
Vale lembrar que esse é o rendimento bruto da operação, tendo ainda o desconto da taxa de custódia que é cobrada pelo Tesouro Direto sendo de 0,25% ao ano.
Tributação
Além da taxa de custódia, existe também a tributação do Imposto de Renda (IR) e a taxa de administração da corretora que o investidor é cliente.
O Imposto de Renda é cobrado no momento da venda do título e normalmente cobrado sobre o valor dos rendimentos da aplicação, sendo feito da seguinte maneira:
- Investimento de até 180 dias: Taxa de 22,5% sobre os rendimentos
- Investimento de 181 dias até 360 dias: Taxa de 20% sobre os rendimentos
- Investimento de 361 dias até 720 dias: Taxa de 17,% sobre os rendimentos
- Investimentos acima de 720 dias: Taxa de 15% sobre os rendimentos
Quanto a taxa de administração, ela costuma variar de corretora para corretora, de acordo com seus respectivos portfólios de produtos e serviços oferecidos aos seus clientes.
Porém, vale lembrar que existem corretoras que não cobram essa taxa em relação ao tesouro direto, por isso se torna necessário pesquisar antecipadamente, os planos que as corretoras oferecem aos seus clientes.
Caso o investidor decida por vender o título antes do vencimento, o Tesouro Nacional garante a recompra em qualquer dia útil. Porém, o valor que será pago ao investidor é o equivalente de quanto aquele título estará valendo naquele dia.
Dessa forma a rentabilidade pode ser maior ou menor em relação à que foi contratada no momento da aplicação.
Como Investir
Para comprar os títulos de LTN é fundamental saber como investir no Tesouro Direto, ele é um programa feito para vender títulos públicos de forma direta para os investidores. Foi criado em 2002 e é uma parceria entre o Tesouro Nacional e a Bolsa de Valores.
Ao comprar um título público, o investidor está, de certa maneira, emprestando dinheiro ao governo federal que promete devolver esse valor acrescido dos juros combinados.
A criação do programa fez com que o acesso a esses tipos de títulos fosse democratizado, sendo possível investir a partir de R$30, antes do Tesouro direto só era possível fazer a compra de forma indireta por meio dos fundos de renda fixa.
Atualmente os títulos que estão a venda são:
- Tesouro Prefixado (LTN)
- Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F)
- Tesouro Selic (LFT)
- Tesouro IPCA+ (NTN-B)
Passo a Passo
Em primeiro lugar, o investidor deve se cadastrar em uma instituição financeira que seja habilitada a intermediar a venda do tesouro direto.
As corretoras e bancos que desempenham essa função são conhecidos como agentes de custódia e uma parte delas não cobra taxa por isso. Essas empresas funcionam como uma ponte entre o investidor e os responsáveis pela venda dos títulos.
Para se cadastrar é necessário fornecer os documentos requisitados para que a instituição abra uma conta vinculada ao CPF para operar com o tesouro direto. Com o cadastro aprovado, a pessoa recebe acesso a uma área restrita do site para realizar as operações.
Nessa área será possível realizar consultas, extratos, saldos e as operações de compra e venda. A partir disso basta selecionar o título e realizar a aplicação, que tem um valor mínimo de R$30.
Análises que devem ser feitas
O investidor que irá realizar uma aplicação na LTN deve ficar atento se a taxa Selic e o IPCA não estão em tendência de alta. Caso a inflação e os juros no período do investimento subam, a rentabilidade conseguida pelo seu investimento será menor, pois:
- A rentabilidade da LTN não vai incorporar esse aumento, uma vez que ela é prefixada
- Outros títulos federais estão rendendo mais, já que o aumento de juros ou inflação é indexador desses outros investimentos.
Ou seja, quando a taxa de juros básica ou a inflação estiverem subindo, o tesouro prefixado deixa de ser vantajoso, porque a remuneração paga por ele será menor que a registrada, por outros investimentos de renda fixa.
Outro ponto em que vale prestar atenção é a venda antes da data de vencimento, esses tipos de papéis podem ser vendidos a qualquer momento, mas em casos de resgate antecipado, o valor pago será a cotação do dia.
Diante disso, se entende que as aplicações em LTN são indicadas para médio e longo prazo. Então, é recomendado que o investidor aplique um valor que não irá precisar em um curto período.
Dessa forma, ele evita que o investidor faça a venda antecipada desse ativo, e por consequência, elimine o risco de vender um título por um preço mais baixo do que de fato foi pago pelo mesmo.