Market cap: o que é a capitalização de mercado

A capitalização de mercado, também chamado de market cap, é um indicador de valor de uma empresa no mercado. Isto é, a soma do valor de todas as ações em circulação em um determinado período. 

Fundamental para análise de uma organização e seu desempenho, é um marcador que demonstra a valiosidade de negociação da mesma. 

O que é o market cap e qual é seu cálculo?

O market cap é um indicador econômico que sinaliza a tendência de uma empresa no mercado, a partir do valor de suas ações em circulação. Desta forma, seu cálculo é realizado através da multiplicação do volume de ações negociadas na bolsa pelo valor individual de cada ação, ordinária e preferencial. 

Sua fórmula, portanto, pode ser definida como: capitalização de mercado = quantidade de ações em negociação X valor da ação.

Por exemplo, se uma companhia tem 5.000 ações negociadas na bolsa, com uma cotação de R$ 10 cada, o market cap dela será de R$ 10.000.

Blue Chips

Como seu cálculo resulta em valores proporcionais ao volume que a determinada instituição tem de ações na bolsa de valores, o tamanho da companhia vai, logicamente, afetar no valor do market cap.

Ou seja, as organizações podem ser categorizadas em três grupos diferentes, em função do tamanho de capitalização de cada uma. São elas, as Blue Chips, Middle Caps e Small Caps. 

Também chamadas de large caps, por representar as empresas que apresentam os maiores volumes de liquidez, as blue chips são as entidades com os maiores valores de mercado na bolsa. 

De regra geral, pode se classificar como blue chip as organizações com uma capitalização de mercado acima ou equivalente a US$ 10 bilhões. 

No Brasil, companhias como a Petrobras, Vale, Eletrobrás, Bradesco, Itaú, Banco do Brasil e Ambev são alguns dos principais exemplos de large caps.

Middle Caps e Small Caps

Já as middle caps, ou mid-caps, são as empresas intermediárias, cuja liquidez é elevada em comparação à maioria das demais companhias, porém, não é superior às blue chips.

Deste modo, apresentam uma capitalização de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões, como a Americanas e Cyrela.

Enquanto as small caps são organizações pequenas, com um baixo valor no mercado e liquidez. Elas são, por consequência, boas oportunidades de valorização para um investidor pequeno, com devido tempo e análise dos ativos antes. 

Com estratégias de grande valorização no longo prazo, as small caps são um destaque de perspectiva, com possibilidade de crescimento significativo. 

No Brasil, um caso de small cap foi a Magazine Luiza. Quando lançou, pela primeira vez, ações na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) em 2018, seus papéis estavam cotados em R$ 4,02. 

Dois anos depois, em seu pico de 2020, as ações da Magazine estavam sendo negociadas a R$ 27,27.

Empresas como Arezzo e Multiplan são alguns dos exemplos, que manifestam um valor de mercado entre R$ 300 milhões e R$ 2 bilhões.

Sua importância

A capitalização de mercado, sobretudo, simula a atuação da companhia no setor e no mercado, ou seja, é um fator essencial a acompanhar, seja por um investidor iniciante ou experiente.

Deste modo, é possível ficar por dentro das movimentações de determinadas ações e da evolução da mesma. Logo, também está atrelado a índices de volatilidade, rentabilidade, risco e potencial de crescimento – principalmente em small caps, como explicado anteriormente.

Além de reproduzir a importância da empresa no mercado, como o Ibovespa, principal indicador da Bolsa de Valores de São Paulo, leva em consideração apenas as maiores ações negociadas na B3, a capitalização de mercado é um dos elementos a apontar os papéis a serem calculados.