O que é flutuação no mercado financeiro

Termo com diversos significados, flutuação no mercado financeiro é o fenômeno de oscilações e volatilidade apresentados na bolsa de valores e no câmbio. A movimentação positiva ou negativa é uma importante variação para os investidores compreenderem melhor o mercado e, assim, aplicarem melhores estratégias em seus ativos.

A flutuação em si não é um indicador ou medidor das alocações, mas sim a nomenclatura dada ao episódio.

Definição de flutuação

De modo geral, as movimentações de um ativo apenas representam o comportamento do mercado, resultado direto de como os investidores interagem com ativos. 

Conforme um ativo oscila, maior a volatilidade do mesmo. Desta forma, a flutuação serve como um método de observar as altas e baixas de um investimento, facilitando o desenho de estratégias e aplicações diversas. 

O termo é mais utilizado na bolsa de valores e no mercado de câmbio, uma vez que o preço de ações e moedas oscila diariamente, portanto, a flutuação também desempenha um importante pilar no contexto econômico internacional.

Flutuação na bolsa de valores

No mercado de ações, a atuação da flutuação é resultado direto da capacidade e demanda do mercado pela ação. De acordo com o interesse dos investidores, o comportamento da ação vai indicar a alta ou baixa nos preços.

Como os preços das ações são definidas em razão da ânsia de adquiri-las, visto que uma empresa disponibiliza um número determinado de ações a serem negociadas livremente na bolsa, quanto maior a demanda, maior será a elevação do preço. O mesmo acontece nos casos contrários.

Se o número de pessoas querendo comprar for inferior ao número de pessoas querendo vender, o ativo sofrerá uma desvalorização, ou seja, a movimentação da flutuação será negativa. 

Embora promova uma benéfica perspectiva sobre a cotação de um ativo, em função de determinar a volatilidade e, por consequência, a flutuação da bolsa de valores, é necessário que seja feita uma análise.

Free float

Junto à flutuação, o free float é o indicador dado percentual do aglomerado de ações de uma organização livres para serem negociadas. Logo, nem a empresa nem um acionista majoritário é o detentor do conjunto de ações.

Sua tradução do inglês, free float significa flutuação livre. Ou seja, ele demonstra quanto os ativos podem se movimentar (flutuar) livremente, sem inclinação ou ancoração a nenhum investidor.

Deste modo, seu caráter solto interfere no desempenho da ação. Por estar desprendida de outros, ações com um alto free float manifestam negociações mais eficazes e fáceis. Além de indicar uma alta quantidade de ações disponíveis no mercado e uma liquidez mais elevada. Todos fatores, que juntos, apresentam aplicações e negociações mais vantajosas.

Contudo, como o indicador alto ocasiona em um maior número de pessoas investindo nas ações, ao mesmo tempo que um alto free float traz seus privilégios, o indicador também pode resultar em uma maior volatilidade.  

Flutuação no mercado cambial

O principal mercado em que a flutuação atua sobre é o do câmbio por conta das diversas formas de manipular as taxas cambiais. A grande maioria das constantes oscilações das moedas são controladas, normalmente, através de políticas de flutuação, sejam elas do banco central do país, contratos de Swap ou fundos cambiais.

Atualmente, as taxas de câmbio são determinadas a partir da política de câmbio flutuante. Porém, quando o mercado já propício a volatilidade começa a demonstrar altos níveis de flutuação, parte das movimentações é controlada pelo Banco Central. Esta interferência é chamada de flutuação suja.

O dirty float ou câmbio administrado é a taxa de câmbio flutuante administrada pelo BC a alterar a trajetória da flutuação, a fim de promover uma maior valorização da moeda.