Preço-alvo: saiba como é calculado o valor potencial de uma ação

Dentre as diversas maneiras de analisar os preços dos ativos no mercado financeiro, uma das mais comuns é o estabelecimento do chamado preço-alvo das ações. Este é um indicador fundamental na compra e venda dos ativos.

Isto, pois ele define um valor justo de compra e venda das ações, considerando a estimativa de lucro futuro e o caixa neste momento.

O que é preço-alvo de uma ação?

O preço-alvo de uma ação é uma estimativa que leva em consideração diferentes aspectos de uma empresa listada na Bolsa de Valores brasileira, a B3. O resultado representa o valor projetado do ativo para o fim do ano.

Normalmente, analistas do mercado financeiro e outras instituições financeiras são responsáveis por fazer esse tipo de previsão. Seu objeto de estudo são as próprias empresas e o seu desempenho durante o período.

Assim, é possível ter uma noção sobre o desempenho futuro dos ativos. Caso o preço-alvo seja superior ao valor atual, é possível que o papel se valorize. Caso o contrário aconteça, é possível prever uma desvalorização.

Como calcular o preço-alvo?

Para realizar o cálculo do preço-alvo de um ativo em questão, na maior parte dos casos são utilizados medidores desenvolvidos para a análise fundamentalista. 

Esse tipo de cálculo leva em consideração indicadores das empresas, como liquidez, resultados periódicos, níveis de endividamento e liquidez e outros fatores. Além disso, a projeção de fluxo de caixa para o ano em questão também é levada em consideração.

Estes aspectos são combinados a outros fatores macroeconômicos, como crescimento do PIB, câmbio e a relação entre o nível de inflação e das taxas de juros vigentes. A tendência do setor também é observada para chegar ao preço-alvo.

A longo prazo, os analistas começam por projetar o fluxo de caixa das companhias e seu resultado. Posteriormente, é a hora de trazer o valor do lucro projetado ao presente. 

E aí, com o valor futuro da empresa, é possível calcular o preço-alvo de uma ação para o período em questão.

Essa é uma das principais formas de chegar à estimativa do preço de uma ação, e é conhecida como Fluxo de Caixa Descontado (FDC).

Previsões a curto prazo costumam utilizar outros indicadores que compõem a análise fundamentalista, usando como base o movimento dos gráficos.

Benchmark

Outra forma de calcular o preço futuro de um papel é utilizando o Benchmark. Este é um método aplicado não só em ações, mas em outros investimentos que se relacionam com um índice.

Aqui, um analista ou investidor compara um papel a um índice financeiro. Quando o objeto analisado é uma ação, na maior parte das vezes a comparação se dá com o próprio Ibovespa, o principal medidor da B3.

Dessa maneira, caso o desempenho do ativo seja menor que o do benchmark, isso significa que sua rentabilidade está, de certa forma, parcialmente comprometida.

Vantagens e desvantagens

Uma das principais vantagens de realizar a estimativa do preço-alvo de uma ação é a possibilidade de tomar decisões estratégicas e mais certeiras, utilizando-se do valor futuro do papel.

Apesar disso, é importante lembrar que esta é apenas a previsão de valorização de um ativo, vulnerável à variações da economia ou do mercado de investimentos. Sendo assim, existe a chance de que qualquer decisão baseada nessa estimativa não seja a melhor.

Outro ponto para se considerar é a possibilidade de que as análises possam ser influenciadas por interesses pessoais do indivíduo que está calculando o preço-alvo.