Preço/Lucro: descubra como calcular este indicador financeiro

Para obter os melhores resultados ao investir na Bolsa de Valores, os investidores devem atentar-se a diversos indicadores que podem ser cruciais para definir onde irão alocar seu capital. Nesse sentido, o medidor Preço/Lucro (P/L) é um dos mais importantes.

O indicador integra, ao lado de outros índices, o método de análise fundamentalista, indicando a relação entre o custo de uma empresa e sua lucratividade.

O que é Preço/Lucro?

Além de ser um indicador utilizado na avaliação de preços e da rentabilidade de ações listadas na Bolsa de Valores, o P/L também é conhecido como múltiplo de lucro. Ele é, ainda, um dos medidores mais tradicionais do mercado financeiro.

Ele pode, ainda, ser utilizado por diversos tipos de investidores, como pessoa física, pessoa jurídica ou gestores de fundos. Por conta disso, ele é, consequentemente, um dos indicadores mais utilizados.

Assim, através da divisão do preço de mercado atual de uma ação específica pelo lucro por ação atual ou projetado deste ativo em questão, é possível chegar à conclusão do preço justo aproximado do papel.

Pode-se concluir, portanto, que o múltiplo das duas características das ações visa indicar o valor pelo qual os investidores do mercado financeiro estão dispostos a pagar pelo ativo.

Dessa maneira, quanto menor o resultado da relação entre Preço/Lucro de um papel em comparação a outras empresas do mesmo setor, mais barata e vantajosa a opção será para os investidores.

Através do resultado, é possível, também, determinar em quanto tempo o investidor em questão poderá recuperar o valor investido na ação.

No entanto, apesar de ser um dos indicadores mais tradicionais utilizados no mercado financeiro, ainda deve-se considerar o contexto das empresas analisadas, além de utilizar números projetados.

Como calcular o Preço/Lucro?

Para calcular o Preço/Lucro de uma ação é preciso utilizar uma fórmula. No entanto, não é difícil encontrar as informações utilizadas ou realizar o cálculo em si. Dessa forma, para encontrar o valor, deve-se utilizar:

Preço/Lucro = P ÷ LPA

Em P deve-se utilizar o preço atual da ação analisada. Já em LPA, é preciso incluir o Lucro por Ação. Para encontrar a LPA, é preciso dividir o Lucro Líquido da empresa pela quantidade de ações dela.

O Lucro Líquido pode ser encontrado no DRE (Demonstrativo do Resultado do Exercício) divulgado pela companhia.

Dessa maneira, considerando que uma empresa tenha um Lucro Líquido de R$ 500 mil e 50 mil ações em circulação na Bolsa de Valores brasileira, a B3.

Com este cenário em mente, seu Lucro Por Ação (500.000 ÷ 50.000) será de R$ 1.000.

Assim, considerando que seus papéis estejam sendo negociados no mercado de ações a R$ 15, podemos chegar à conclusão de que o Preço/Lucro (15 ÷ 1.000) dos papéis da empresa será de 10.

Em média, será possível recuperar o valor da ação em 10 anos. Para saber se este é um bom número no mercado financeiro, é preciso comparar com a relação Preço/Lucro de outras empresas do mesmo segmento.

Outra recomendação é realizar uma média das relações de P/L das outras companhias deste mesmo setor.

P/L negativo

Apesar de, normalmente, apresentar resultados positivos — ou seja, acima de zero, o cálculo também pode resultar em números negativos, abaixo de zero.

Assim, quando o Preço/Lucro da ação de uma empresa indica um valor positivo, é um indicador de que a companhia em questão paga dividendos, distribuindo lucros aos investidores.

No entanto, a quantia negativa do medidor é um sinal de que a empresa não repassa lucro aos acionistas. Apesar disso, o fator não representa, necessariamente, um problema. 

Em alguns casos, isso ocorre pois os fundos estão sendo reinvestidos para o crescimento do negócio, representando empresas com um potencial de expansão e, consequentemente, mais lucro no longo prazo.