Valor de Mercado: Função e como calcular

Na hora de montar sua carteira de investimentos, um investidor deve levar em conta algumas informações cruciais sobre o mercado e um dos dados mais importantes é o valor de mercado do  empreendimento em que se deseja investir.  

Entender o valor desse ativo na hora de fazer um aporte periódico ou um investimento é fundamental, pois, isso vai servir de base para mostrar o quanto aquela companhia ainda pode crescer. 

O valor de mercado é o quanto uma empresa ou um produto estará valendo no mercado, de acordo com a lei de oferta e demanda. 

Assim, para companhias negociadas em bolsas de valores saber essa informação é vital para a realização de bons investimentos. 

Em diversos momentos é possível ver produtos semelhantes entre si mas com preços totalmente diferentes, podendo ser pela marca em que ele está associado (o que acontece na maioria das vezes), podendo também ser sua alta procura (demanda), e isso faz com que esse produto tenha um valor no mercado mais alto do que o seu real valor. 

E para uma empresa isso não é diferente. Então, o valor de mercado serve para avaliar o quanto o mercado está pagando por aquela companhia, entretanto, o investidor não pode confundir esse número com o preço justo ou com o patrimônio líquido da empresa. 

Cálculo do valor de mercado

O preço justo de uma ação é encontrado através do cálculo do Valuation, o valor de mercado (VM) é um número pronto, disponível publicamente. Sua fórmula é : 

VM = Número de ações emitidas X Cotação 

Para entender o funcionamento do valor de mercado, é necessário entender cada um dos termos. O número de ações é o total de ações (ordinárias e preferenciais) em posse de todos os acionistas da empresa, controladores e minoritários.

Não entram no cálculo as ações detidas em tesouraria da companhia. Quando a companhia possui mais de uma classe de ações, é somado o VM para as PN e para as ON. 

Dessa forma, o VM mede o montante pelo qual a companhia está sendo negociada no mercado em um determinado momento. 

Se trata então de uma métrica dinâmica que muda sempre de acordo com a variação da cotação ou o número de ações muda de patamar. 

Vale entender que o número de ações só influencia o valor de negociação da companhia quando ocorre a emissão de novas cotas. 

Então mudanças contábeis como desdobramentos, grupamentos e bonificações não afetam o VM. Então por exemplo se no dia 1° de fevereiro de 2022, uma empresa possui 100.000.00 de ações em circulação e a cotação às 15:45 fosse de R$18,95, o VM então seria 100.000.00 X R$18,95, cerca de R$1,9 bilhão. 

Influências do valor de mercado

Algumas coisas que influenciam o valor de mercado são: 

• Macroeconomia – Acontecimentos políticos, sociais e financeiros que afetam a economia como taxa de juros, PIB e Inflação. 

• Setoriais – Questões do segmento em que a empresa atua, como tendência de consumo, desempenho dos concorrentes e representatividade do setor.

• Mercado – Variáveis relacionadas à oferta e demanda e expectativas dos investidores.

A lei da oferta e demanda é o principal fator que faz o valor de mercado de uma empresa oscilar a todo momento. Isso pode ser facilmente percebido no mercado de ações.

Quanto mais as ações de uma companhia são adquiridas em relação a sua venda, maior vai ser a valorização de cada das suas cotas, uma determinada companhia vai ter, levando em conta um número de ofertas dessas ações em um número fixo, conforme dito pela lei de oferta e demanda e com isso seu valor de mercado também será maior. 

Mas também existem fatores que vão fazer com que as ações de uma companhia sejam mais vendidas ou compradas  durante um determinado período de tempo. 

As variações de preços vão depender de acontecimentos pontuais mas em um primeiro momento a ideia é que as ações de empresas com uma melhor saúde financeira e com um potencial crescimento de faturamentos e resultados, sejam as mais procuradas pelos investidores. 

De modo que notícias que podem prejudicar a empresa e seu faturamento, acúmulo de dívidas ou qualquer outro tipo de fator que faça diminuir as chances daquela empresa continuar crescendo em médio ou longo prazo, pode fazer com que os investidores vendam suas ações mais rapidamente. 

Caso as vendas sejam em maior volume que as compras, o preço delas pode cair, considerando assim um tempo sem novas emissões de cotas (o aumento da oferta de ações).

Faixas

O VM é o valor de negociação das empresas como um todo, dessa maneira, é comum que esse valor oscile. Normalmente, é costume do mercado separar as empresas em quatro tipos, de accordo com o tamanho de cada uma delas: 

• Micro Caps
• Small Caps 
• Mid Caps 
• Large Caps 

Mas essa não é uma classificação única, existe também o costume de separar as empresas pelo tamanho da receita líquida ou então pela liquidez das ações, as faixas de valores que separam cada categoria também são padronizadas. 

 Petrobrás

A Petrobrás é um exemplo de Large Cap que são as empresas cujo VM é superior a R$100 Bilhões. É importante lembrar que o VM oscila de maneira parecida com a cotação de uma ação, então as empresas podem acabar transitando entre as categorias. 

As Large Caps representam praticamente metade da capitalização total da bolsa, enquanto as Micro Caps representam apenas 1%. Isso ocorre devido ao fato da bolsa costumar ser o lugar para as empresas captarem recursos quando já estão em um tamanho considerável. 

  Weg

A Weg é um exemplo de Mid Cap, as empresas cujo valor de mercado está entre R$10 e R$100 bilhões. 

São Carlos

Já a São Carlos, é um exemplo de Small Cap, as empresas com VM entre R$1 e R$10 bihões 

Senior Solutions

Por último, a Senior Solutions, é um exemplo de Micro Cap, as empresas que têm VM abaixo de R$1 bilhão. 

Elas costumam ser as empresas com maior potencial de crescimento mas também são as mais arriscadas na hora de se investir, por isso é preciso ter uma análise fundamentalista da empresa em questão.  

Vantagens e Desvantagens no Valor de Mercado

Para os investidores, a melhor vantagem é avaliar de forma instantânea, quanto vale uma empresa listada na bolsa de valores.  

Também com o VM é possível analisar o histórico daquela empresa e notar se ela está crescendo, caindo ou se está estável nos últimos meses e anos. 

Quando uma empresa está interessada em fazer uma fusão ou aquisição, ela olha o valor de mercado da empresa que está negociando e também o seu, pois ele vai ser a base para a negociação.