Investindo em fundos imobiliários: uma opção rentável para diversificar sua carteira

Se você está em busca de uma opção rentável e estável para diversificar sua carteira de investimentos, investir em fundos imobiliários pode ser uma ótima alternativa. Essa modalidade tem ganho cada vez mais espaço no mercado financeiro e oferece diversas vantagens para o investidor. 

Benefícios de se investir em fundos imobiliários

Os fundos imobiliários são uma forma de investimento coletivo em que os recursos de vários investidores são reunidos para aplicação em empreendimentos imobiliários, como prédios comerciais, galpões logísticos, shopping centers e outros. 

Ao investir em um fundo imobiliário, o investidor adquire cotas que representam uma fração do patrimônio do fundo. Assim, é possível participar de diversos empreendimentos com um investimento menor e sem precisar lidar com questões como inquilinos, manutenção e gestão do imóvel, já que não há aquisição do próprio.

Outra vantagem dos fundos imobiliários é que eles oferecem uma rentabilidade geralmente superior à de outros investimentos de renda fixa, como o Tesouro Direto e os CDBs, por exemplo. Além disso, os fundos imobiliários também apresentam baixa volatilidade, ou seja, oscilam menos em relação a outros investimentos de renda variável, como as ações.

Gestor

Como foi dito no tópico anterior, os recursos dos investidores são reunidos para aplicação. Assim como em qualquer tipo de fundo, o responsável por buscar maximizar a rentabilidade para os cotistas é o gestor. Sendo ele um profissional especializado e capacitado, deve realizar análises e estudos de mercado para identificar as melhores oportunidades de investimento, avaliar o potencial de valorização e de geração de renda dos imóveis, bem como acompanhar a performance dos ativos e tomar decisões de compra e venda de acordo com a estratégia do fundo.

Rendimentos

Os fundos imobiliários são uma alternativa atraente para investidores que buscam retornos regulares e estáveis. Isso ocorre por conta do pagamento de dividendos, que podem ser reinvestidos para aumentar a participação do investidor no fundo. Os dividendos nada mais são do que a parte do lucro mensal do fundo, que é distribuída aos cotistas.

Por lei, os fundos imobiliários devem distribuir 95% do lucro aos seus cotistas. Os dividendos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas e podem ser uma fonte de renda passiva para os investidores, funcionando como uma aposentadoria complementar.

O valor dos dividendos pode variar de acordo com a rentabilidade dos ativos imobiliários que compõem a carteira do fundo, bem como as taxas de administração e gestão cobradas pelo fundo. É importante lembrar que a distribuição dos dividendos é realizada periodicamente, podendo variar de acordo com o regulamento de cada fundo imobiliário. Normalmente os fundos optam por pagar mensalmente, sabendo que dessa forma atendem melhor aos objetivos da maioria de seus cotistas.

Tipos de fundos imobiliários 

Existem diversos tipos de fundos imobiliários disponíveis no mercado, cada um com características e objetivos distintos. A seguir, alguns exemplos dos principais tipos.

Fundos de tijolo: são os mais comuns e investem diretamente em imóveis físicos, como prédios comerciais, galpões logísticos, shopping centers e outros. Esses fundos costumam ter uma rentabilidade estável e previsível, uma vez que a receita vem da locação dos imóveis. Em tempos de taxa Selic alta, tendem a desvalorizar, e voltam a valorizar quando a taxa cai.

Fundos de papel: investem em títulos e valores mobiliários do setor imobiliário, como as letras de crédito imobiliário (LCIs) e os certificados de recebíveis imobiliários (CRIs). Esses fundos têm uma rentabilidade mais variável, uma vez que os títulos podem ter prazos e taxas diferentes. Costumam performar melhor em tempos de taxa Selic em alta.

Fundos híbridos: são uma mistura dos fundos de tijolo e dos fundos de papel. Ou seja, investem em imóveis físicos e também em títulos e valores mobiliários do setor imobiliário. Estes fundos buscam diversificar a carteira de investimentos e podem ter uma rentabilidade mais equilibrada.

Fundos de fundos: são os fundos que investem em cotas de outros fundos imobiliários, com o objetivo de diversificar sua carteira e minimizar os riscos. Esses fundos são indicados para investidores iniciantes ou para aqueles que desejam ter uma exposição mais ampla ao mercado imobiliário.

É importante destacar que cada tipo de fundo imobiliário possui riscos e benefícios específicos, e a escolha do fundo mais adequado deve levar em consideração o perfil do investidor, seus objetivos financeiros e o cenário econômico atual.

Riscos

Como em qualquer investimento, os fundos imobiliários também apresentam alguns riscos que devem ser considerados pelos investidores. Alguns dos principais são:

Risco de mercado: os preços dos ativos imobiliários podem ser afetados por diversos fatores, como flutuações na economia, variações nas taxas de juros e mudanças na oferta e demanda por imóveis. Esses fatores podem impactar negativamente o desempenho dos fundos imobiliários.

Risco de vacância: os imóveis que compõem a carteira do fundo podem ficar desocupados, gerando uma redução na receita de aluguel e impactando o rendimento do fundo.

Risco de crédito: o inquilino do imóvel pode não honrar o pagamento do aluguel ou mesmo vir a falência, o que pode gerar atrasos ou inadimplência no recebimento dos aluguéis.

Risco de liquidez: os fundos imobiliários têm menor liquidez em comparação com outros investimentos, como as ações, o que pode dificultar a venda das cotas em momentos de necessidade de resgate do investimento.

Risco de gestão: a qualidade da gestão do fundo pode afetar diretamente o desempenho do investimento, por isso é importante escolher fundos geridos por gestores experientes e com histórico de bons resultados.

Risco de regulatório: mudanças nas leis e regulamentações podem afetar a rentabilidade dos fundos imobiliários e, consequentemente, o valor das cotas.

O que avaliar antes de investir em fundos imobiliários

Antes de investir em um fundo imobiliário, é importante para o investidor avaliar se o investimento está alinhado aos seus objetivos financeiros de curto, médio e longo prazo. Isso significa considerar fatores como sua idade, perfil de investidor, necessidades de liquidez e metas financeiras. Alguns fundos imobiliários podem ter uma rentabilidade maior a longo prazo, mas podem apresentar baixa liquidez, o que pode não ser adequado para investidores que precisam do dinheiro no curto prazo.

Outro fator importante a ser avaliado é a qualidade do gestor do fundo. É fundamental conhecer a experiência e a reputação da equipe de gestão, bem como o histórico de desempenho do fundo. Além disso, é importante avaliar os ativos imobiliários do fundo, como a localização, a qualidade do imóvel, o potencial de valorização e o nível de ocupação.

Conclusão

Investir em fundos imobiliários pode ser uma ótima opção para quem busca diversificar sua carteira de investimentos e obter uma rentabilidade atrativa com baixa volatilidade. Os fundos imobiliários oferecem diversas vantagens, como a possibilidade de investir em diversos empreendimentos com um valor menor, a rentabilidade superior à de outros investimentos de renda fixa e a baixa volatilidade.

É importante avaliar os objetivos financeiros, o perfil de investidor, as necessidades de liquidez e a reputação da equipe de gestão antes de investir em um fundo imobiliário. Existem diversos tipos de fundos imobiliários disponíveis no mercado, cada um com características e objetivos distintos. Ao escolher o fundo mais adequado às suas necessidades, o investidor pode potencializar seus ganhos e diversificar melhor sua carteira de investimentos.

-Guilherme Ferreira

*As opiniões do colunista não refletem necessariamente a posição da Estoa.