O poder do reinvestimento dos dividendos
O que são dividendos?
Os Dividendos representam uma parte do lucro líquido das empresas que é destinada aos acionistas como forma de pagamento. A remuneração pode ser através de dinheiro, ações, juros sobre capital próprio e direitos de subscrição. Quando uma empresa obtém lucro ela pode utilizar esses lucros para efetuar o pagamento de dividendos, reinvestir os lucros na própria empresa ou também utilizá-los para o pagamento de dívidas.
Habitualmente, as empresas pagadoras de dividendos não crescem tanto quanto as empresas de crescimento, as ‘’growth stocks’’, pois estas utilizam os lucros obtidos para reinvestir na própria empresa.
As demonstrações contábeis das empresas segundo a Lei das sociedades por ações devem ser apresentadas ao fim do período de 12 meses. Porém grande parte das empresas apresentam seus resultados trimestralmente pagando dividendos duas ou três vezes ao ano.
Normalmente as empresas pagam 25% do lucro em dividendos para seus acionistas, mas essa porcentagem pode variar para cima ou para baixo de acordo com o estatuto de cada companhia.
Antes de adquirir ações de empresas pagadoras de dividendos é muito importante o investidor verificar a saúde financeira da empresa observando os seguintes indicadores:
1-Dividend Yield: Lucro por ação dividido pelo preço da ação.
2-Dívida líquida: Procure uma empresa com baixo endividamento.
3-Margem líquida: Porcentagem do lucro com relação às receitas da empresa.
4- Lucro líquido: Lucro da empresa. O que sobrou para distribuir aos acionistas.
5- Payout ratio: É a porcentagem do lucro líquido distribuído aos acionistas.
Independência financeira
O reinvestimento dos dividendos é uma das melhores formas de se conseguir a independência financeira no mercado de ações. Abaixo, elaborei um estudo citando como exemplo um dos maiores grupos privados de transmissão de energia elétrica do Brasil, Taesa S.A, identificada na Bolsa de valores com os seguintes códigos TAEE11, TAEE3, TAEE4.
Gráfico 1: Rentabilidade da ação em um prazo de 5 anos excluindo o reinvestimento dos dividendos.
No gráfico 1, caso você tenha optado por não reinvestir os dividendos comprando ações da Taesa, sua rentabilidade neste ativo seria de 196% ao longo desses 5 anos.
Ex: Caso você tenha investido R$50.000 comprando ações da Taesa em 2017 e não reinvestido os dividendos recebidos, hoje você teria R$98.000.
Gráfico 2: Rentabilidade da ação em um prazo de 5 anos incluindo o reinvestimento dos dividendos.
No gráfico 2, caso você tenha optado por reinvestir os dividendos comprando ações da Taesa, sua rentabilidade neste ativo seria de 307% ao longo desses 5 anos.
Ex: Caso você tenha investido R$50.000 comprando ações da Taesa em 2017 e reinvestido os dividendos recebidos, hoje você teria R$153.500.
Sempre que possível escolha empresas pagadoras de dividendos com excelentes fundamentos e reinvista os dividendos, que provavelmente ao longo do tempo você não irá se arrepender.
– Tiago Setti Fontana
Instagram: @tiagosettifontana
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‘’As informações contidas neste texto são de caráter exclusivamente educacional e informativo. Estas informações não constituem qualquer tipo de aconselhamento para realização de investimento, não devendo ser utilizadas com este propósito, nem entendidas como tal, inclusive em qualquer localidade ou jurisdição em que tal oferta, solicitação ou venda possa ser contra a lei. Investimentos no mercado de ações possuem grandes riscos. É recomendada ao usuário a leitura cuidadosa destes estudos e uma avaliação criteriosa das estratégias de investimento e dos riscos envolvidos antes de aplicar seus recursos. ’’
*As opiniões do colunista não refletem necessariamente a posição da Estoa.