Stock Picking: O que é?

Stock Picking é uma estratégia que consiste em selecionar ativos (ações), com potencial de crescimento e/ou valorização.

O objetivo é SUPERAR o mercado e valorizar seu patrimônio encontrando bons ativos para alocar o seu capital.

Neste caso, estamos falando sobre gestão ATIVA do portfólio.

E qual a diferença entre gestão ativa e passiva?

Na gestão passiva, estratégia recomendada aos investidores iniciantes, e também para aqueles que não dispõem de tempo, busca-se ACOMPANHAR o benchmark do mercado (Ibovespa, S&P 500…). Como exemplo cito a compra de ETF’s, fundos de gestão passiva que englobam uma cesta de ativos, e que são uma alternativa simples e acessível (e ainda pagam dividendos!).

Já a gestão ativa, consiste em superar o benchmark, buscando a valorização dos ativos para curto ou longo prazo.

No stock picking, o investidor faz a análise dos ativos por conta própria ou com o auxílio de terceiros, como por exemplo, através de uma carteira recomendada por analistas de casas de análise.

Resumidamente, a estratégia do stock picking é comprar na baixa e vender na alta, por isso é importante saber o potencial de valorização dos papéis.

Para se encontrar boas empresas, é preciso uma análise dos indicadores de cada uma, lembrando que nunca se leva em conta somente um indicador para a sua escolha.

Os múltiplos mais conhecidos são:

• P/L – PREÇO/LUCRO – tempo de retorno do capital investido
• EV/EBITDA – quanto o investidor está pagando pela geração de caixa da companhia.
• P/VPA – PREÇO/VALOR PATRIMONIAL – se o preço de mercado da ação condiz com o real preço da empresa.
• ROE – RETURN ON EQUITY – quanto de lucro é gerado aos acionistas

A análise mais utilizada por investidores para fazer o stock picking é Fundamentalista, que fornece várias informações sobre a empresa, se elas têm potencial de crescimento ou se estão estagnadas ou perderam seus fundamentos. 

As principais informações de uma análise fundamentalista para uma boa tomada de decisão são:

• Crescimento de receita
• Crescimento de lucro
• Capacidade de geração de caixa
• Nível de endividamento
• Market share
• Concorrência
• Perenidade do setor

Como fazer Stock Picking?

• Acompanhar a economia: estar sempre atualizado e atento ao cenário macro, político, etc.
• Aprender como funciona o mercado de ações
• Diversificar seus investimentos
• Abrir conta em uma corretora de valores de sua preferência
• Por último e não menos importante: descobrir qual é o seu perfil de investidor, preenchendo o formulário de “suitability” disponível em todas as corretoras; descubra qual é a sua tolerância a riscos antes de arriscar na bolsa!

E nunca se esqueça, antes de qualquer real/dólar investido, é de extrema importância ter a sua reserva de emergência montada!

*As opiniões do colunista não refletem necessariamente a posição da Estoa.

– Flávia Freitas Davoli